你知道嗎？換個工具，可以多賺6倍。用26萬元買2張130元的台積電（2330），當台積電漲1元賺2,000元，報酬率0.77%，但用股票期貨買進台積電只需3萬5,100元，當台積電漲1元，一樣賺2,000元，報酬率變成5.70%！
很多人一聽到期貨兩個字，就覺得很遙遠，光是期貨就不容易懂了，再多加兩個字的「股票期貨」會不會更難？在股市賺到1億元的籌碼達人麥克連說，「很簡單！只要會買賣股票，就會買賣股票期貨。」
我們先解釋一下，期貨究竟是什麼？簡單的說，就是買未來交貨（兌現）的商品，期貨的英文Futures，也就是由「未來」（Future）一字演變過來的，指明約定的買賣是未來才交付的東西。
這種買賣方式，在我們日常生活中其實常常可以看到，例如你付訂一套禮服、訂購一部汽車等，事實上都在進行期貨交易。因這些交易都不是一手交錢，一手交貨，銀貨兩訖的買賣，但未來不可能無限期，所以期貨會有「到期結算」的概念。
股票市場也有期貨，以加權指數為「金融商品」交易的標的，就是台灣證券交易所發行量加權股價指數，大家俗稱「台指期」，而以股票為商品交易的期貨合約，就是股票期貨了。
截至2014年7月10日止，台灣期貨交易所掛牌的股票期貨共有258檔，包括上市232檔與上櫃26檔。股票期貨具有以下5個優點：
1.價格與股票亦步亦趨。
2.只需現股的13.5%資金即可操作。
3.交易成本不高。
4.多空皆宜。
5.參與除權息更有利，因為股息不用列入所得課稅，也不用繳交二代健保補充費，股息股利又可當天拿到手。
優點1 股票期貨價格由股價漲跌直觀判定
買賣股票期貨簡單之處在於股價漲跌跟計算獲利的方式與股票一致，可以很直觀地判斷買賣價位。許多「入手價格」較低的投資工具，例如，權證價格跟標的股票的價格差很大，或是富邦上証180股票指數基金ETF股價18.42元與相對應指數4,763點，兩者價位表現方式不同，無法一眼看到就判斷現在貴還是不貴。
但股票期貨的價格與股票亦步亦趨，台積電股價從135元漲到136元，台積電的股票期貨通常就是由135元漲到136元，看漲台積電，就可買進台積電股票期貨，看跌台積電，就賣出台積電股票期貨。而且股票期貨價格的漲跌單位就是俗稱每1檔的跳動價位（詳見表1），跟股票集中市場相同，所以只要會買賣股票，就會買賣股票期貨，看漲買進，看跌賣出，操作直覺，與股票非常相似。
優點2 只需現股13.5%的資金即可下單
股票與股票期貨的價格與漲跌都一樣，所以當股票的價格漲1元，股票期貨也跟著漲1元，買股票的人與股票期貨的投資人都一樣是賺到1,000元，但是要買100元的股票，1張要拿出10萬元，股票期貨只需拿出13.5%，也就是1萬3,500元！
但要注意的是，股票期貨最低下單的單位叫「1口」，1口等於2張股票，也就是買進1口股票期貨，等於是買進2張股票，所以最低下單要拿出2萬7,000元（100元×2,000股×13.5%＝2萬7,000元）的原始保證金（詳見名詞解釋），就可以買相等於2張10萬元，總計20萬元的股票。
在計算獲利的時候，股票族很容易心中換算，股價漲1元就是賺1,000元，但是由於股票期貨的1口就是2張，所以當股票期貨的價格每漲1元，記得要乘以2，每漲1元就賺2,000元。
股票期貨只需現股的13.5%資金，也比融資與融券的自備資金更少，以買進2張100元的股票為例，股票期貨的資金只需要現股買進的13.5%，融資買進的33.75%，融券賣出的15%。4種工具所需資金比較請見表2：
優點3 交易成本低，槓桿大於融資
股票期貨除了所需資金少之外，最吸引人的是低廉的交易成本。所需自備資金愈少，代表槓桿愈大，相較於現股，融資的槓桿是2.5倍，股票期貨的槓桿是7.4倍，對剛出社會的年輕人，或是負擔較大、每個月結餘有限的小資族來說很方便，用小錢就可以參與股票漲跌，但是對資金充足的人，或許不太需要。
但交易成本低卻是大戶、小戶人人都愛，股票期貨的交易成本有2低：
1.低交易稅：股票期貨的交易稅買與賣都要課徵，但是相加起來只有10萬分之4，而股票雖然只有賣出時才課徵，但需課徵千分之3（詳見表3），股價愈高，差異愈大。
2.低手續費：1口股票期貨等於2張股票，買賣一次的手續費在80元到100元之間，但是以100元的股票2張來說，手續費就算打5折，也還要285元的手續費。
交易成本低最大的好處，在於代表股價只需上漲一些些，就容易獲利。
以100元的股票為例，買進1口股票期貨與2張現股比較，股票期貨只需要上漲0.1元，帳上獲利立即就有200元，扣掉成本108元，已經開始獲利；如果買現股，2張股票必須要上漲0.45元，帳上獲利達到900元（0.45元×2,000股＝900元），此時扣掉成本885元，才能開始獲利（詳見表4）。
成本愈低，對於買賣頻繁的人感受愈深刻，一樣以100元股票2張，1個月買賣10次，現股就要8,850元，但股票期貨只要1,080元，少付出的成本，就是實際賺到的口袋獲利！
優點4 可做當沖，吸引「搶帽客」
大部分的股票都不能當沖，最近金管會才開放雙向當沖制度（詳見名詞解釋），僅限200檔權值股，權證則全部都不能當沖，但是股票期貨就沒有這個限制，今天買，今天就可以賣掉，當然也能夠先賣再買。（當你沒有部位，買進期貨時，期貨術語叫建倉，再賣掉原來的部位叫平倉。）
有些人會說，股票也可以融資買，當天融券放空，沖銷掉，但是一來手續費較高，二來，想開融資戶須先提出財產證明，開戶滿3個月、交易滿10筆，換句話說，想開立融資券信用帳戶，須有一定資產的人才有辦法，但股票期貨只需存入保證金，就可馬上交易，先賣後買、先買後賣都沒有問題。
譬如投資人看多嘉聯益（6153），就可買進嘉聯益股票期貨，看空南僑（1702）就可賣出南僑股票期貨，不用擔心沒有券可以放空，或是平盤之下不能放空等問題，這一點對於想要玩當沖，也就是俗稱的「搶帽客」非常有吸引力。
優點5 參與除權息，不用繳健保補充費
很多人看好除權息行情，想參與除權息，但是買進股票參與除權息，要被課徵2層稅：
1.股利所得要併入個人綜合所得稅課稅：明年起可扣抵稅額比率要減半，參與除權息的投資人要繳的稅將會大增。
2.二代健保補充費：只要股利總額超過5,000元，就要拿出2%，作為二代健保補充費。
不過，買進股票期貨參與除權息，由於是衍生性金融商品，不具股東身分，故不需繳交上述2層稅負，另有2個優點：1.除權息當天就可拿到「現金股利」及「股票股利」；2.不受停資券影響，通常除權息前會停止融資、融券，但股票期貨不受影響，除權息前一天仍可買進參加除權息。
如果用股票參與除權息，都會在除權息日約3週後，才會發放股息與股子到現金與集保戶頭，但是透過股票期貨參與除權息，除息的現金當天就會撥到保證金帳戶，等於是當天就拿到除息的現金，而除權部分，則會透過調整期貨股數方式，也是等於當天就拿到股子，又省稅又即時
（文章出處：ＳＭＡＲＴ自學網撰文者：呂郁青）
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